Чем отличаются акции и облигации?

Акции и облигации — основные инструменты рынка ценных бумаг.

В этой статье вы узнаете в чем отличие акций от облигаций:

Например:

• Если у вас 5% акций какой-то компании, вы имеете право созвать общее собрание акционеров, то есть созвать всех держателей акций/собственников компании.
• Если у вас 25% акций, вы имеете право заблокировать любое решение собрания акционеров. У вас есть доступ к бухгалтерским документам.
• Если у вас более 50% акций, вы получаете полный контроль над компанией.

У Лукойла 850 млн акций, у Газпрома 23,6 млрд акций, у ВТБ 13 трлн акций, по 7 копеек за штуку. Чем больше у вас акций, тем бóльшей долей собственности в компании вы обладаете.

Облигации — это долг компании, вы можете купить часть этого долга, и ждать, пока компания отдаст его вам обратно с процентами. Владение облигациями не дает право управлять компанией или высказывать свои предложения по управлению компанией.

Но у облигаций есть одно преимущество перед акциями: если компания объявляет дефолт (разоряется, становится банкротом), то первыми свои деньги получают держатели облигаций и кредиторы/банки. Эти деньги появляются от продажи физических активов компании.

В случае банкротства компании при делении имущества акционеры могут рассчитывать только на ту часть имущества, которая останется после выплаты всех долгов по кредитам и облигациям.

Облигации похожи на депозит в банке – и там, и там речь идет о фиксированном проценте. Но у облигаций есть преимущество перед депозитом – инвестор может досрочно (до погашения облигации) вернуть свои деньги, не теряя при этом доходности.

Важно! Облигации — это долг компании,  Акции — часть собственности компании.

Облигации выпускают не только компании, но и государства, и муниципалитеты:

• Держатели акций получают дивиденды. Компании могут принимать решения о выплате дивидендов на акции. Это решается на общем собрании акционеров, когда совет директоров принимает решение выплачивать или не выплачивать дивиденды. Размер дивидендов зависит от прибыли компании, иногда дивидентов может не быть вообще.
• Держатели облигаций получают купоны. Это процент по облигациям, который выплачивается в заранее оговоренный срок. Компания-эмитент обязана выплачивать купоны по облигациям, и также обязана выплачивать номинал облигации в день погашения. Это то же самое, что кредит — заемщик обязан делать выплаты по кредиту.

Цель выпуска акций

Владелец компании посредством выпуска акций продает часть компании, чтобы полученные от продажи деньги вложить в развитие компании, или начать что-то новое.

Когда компании выпускают дополнительные акции это приводит к изменению или перераспределению собственности. Например, у какого-то акционера есть 5% акций какой-то компании. Если руководство компании решит выпустить еще какое-то количество акций, у акционера станет, например, 4,9% акций этой компании, и этот акционер потеряет право созывать других акционеров на общее собрание. Для того, чтобы привлечь деньги, но сохранить контроль над компанией, компании выпускают облигации.

Цель выпуска облигаций

Компании выпускают облигации для привлечения дополнительных средств в оборот. Выпустить облигации для компании может быть выгодней, чем брать кредит в банке, потому что процентная ставка по облигациям может быть ниже процентной ставки по кредиту. Вторая причина в том, что привлекаемые за счет выпуска облигаций деньги обычно достаются на бóльший срок.

Виды акций и облигаций

Акции:

• Обыкновенные (АО) — Это бумага, дающая право на получение нефиксированных дивидентов (если совет директоров решит выплачивать дивиденды), а также дающая право на участие в управлении компанией, 1 акция — 1 голос.
• Привилегированные (АП) — По ним выплачиваются фиксированные дивиденды, например, 10 копеек с 1 акции, или 0,001% от прибыли компании на 1 акцию, и эти дивиденты выплачиваются в первую очередь, перед обычными акциями. Права на участие в управлении компанией могут быть ограничены, или наоборот, расширены.

Облигации:

• Краткосрочные, Среднесрочные, и Долгосрочные
• Купонные и Бескупонные
• (с фиксированным постоянным, фиксированным переменным, и плавающим купоном),
• Разные по способу погашения номинала,-
• Обычные, когда номинал погашается в конце срока обращения.
  Амортизационные, когда номинал выплачивается частями в течение срока обращения облигации.
• Отзывные и Безотзывные.

Облигации — это часть долга компании, акции — часть собственности компании. Если хотите подробнее узнать об облигациях, подписывайтесь на бесплатный курс «Что такое облигации?». В курсе вы узнаете в чем суть облигаций, основные понятия, и как с их помощью получать доход.