Инвестиции в ПАММ

Управляющие ПАММ счетами всегда стремятся выходить в плюс – это аксиома. С правильной стратегией и грамотным управлением риском, они всегда зарабатывают. Для инвесторов это хорошее вложение средств – в долгосрочной перспективе.

Предложений инвестировать в ПАММ счета, сегодня много и понять какой счет обладает потенциалом в долгосроке, не так то просто. На мой взгляд, инвестор не всегда точно оценивает ПАММ счет. А найти хороший ПАММ, не значит найти подходящий момент для инвестирования, здесь то же есть своя стратегия входа о которой я расскажу чуть ниже.

Идем от противного

Я считаю, что основная задача это правильно настроить фильтры рейтинга ПАММ счетов. И только после этого дождаться подходящего момента для инвестирования. Так как, я уже несколько лет торгую в Alpari, то показывать скрины и примеры буду на основе их рейтинга и фильтров. Вы можете использовать фильтрацию своего брокера, собственно основных параметров для отбора ПАММ счетов всего несколько.

О рисках

Важно осознать одну простую вещь – вы инвестируете в трейдеров, в их стратегию. Это значит, что даже самый крутой трейдер (в нашем случае управляющий ПАММ счетом) может слить весь свой депозит, а с ним и средства инвесторов и вы от этого не застрахованы.

Прежде всего ПАММ счет это трейдер, а ПАММ счет который стабильно приносит доход своим инвесторам – это профессиональный трейдер, с грамотным управлением капиталом и хорошей стратегией.

Что значит хорошая стратегия на спекулятивных рынках? Вы можете со мной поспорить, но я твердо убежден, что хорошая торговая стратегия – это стратегия с положительным математическим ожиданием. Опираясь на простой расчет, я решил посмотреть есть ли в рейтинге фильтр, который покажет мне положительное мат.ожидание управляющих ПАММ счетами.

Доходность и риск

В рейтинге ПАММ счетов есть фильтр, который показывает величину мат.ожидания. Это графа «Доходность\Риск». Расчет показателя прост — средняя дневная доходность делится на средний дневной убыток. Для боле наглядного понимания объясню в двух словах.

Предположим, управляющий совершил некое количество сделок за 2 месяца (40 торговых дней) – к примеру. Из них, убыточные сделки принесли ему 700$, а прибыльные 1300$. Получается что в среднем в день он зарабатывает 32,5$ (1300/40) и теряет 17,5 (700/40). А теперь найдем наше соотношение 32,5$ поделим на 17,5$. Соотношение равно 1,86.

О чем мне это говорит? В первую очередь о том, что стратегия которую использует управляющий ПАММ счетом имеет положительное математическое ожидание и в долгосрочной перспективе, ПАММ должен приносить постоянный доход. Я подчеркнул слово должен, потому что должен это не значит будет — всегда помните об этом.

Но самое главное, это средние значения и если торговля по стратегии улучшается то мат.ожидание будет плавно меняться в плюс. И соответственно наоборот. Проще говоря, средние показатели хорошо показывают тенденцию торговли.

Из выше приведенного примера понятно, что соотношение 1 к 1 ни к чему хорошему не приведет, а если еще учесть что я плачу вознаграждение от 25% и выше управляющему, то я еще и в убытке останусь. Поэтому с учетом вознаграждения ПАММ управляющего (приблизительно), соотношение для успешного инвестирования должно быть как минимум выше 1,5.

Главный фильтр

На мой взгляд соотношение «Доходность\Риск» это самый главный фильтр для отбора ПАММ счета (как впрочем и для любой торговой стратегии), включите его и я думаю вы удивитесь как резко сократится список ПАММ управляющих. Все остальные фильтры, о которых я напишу ниже являются второстепенными, но они конечно тоже важны – помогают отсеять рискованные ПАММ счета. А теперь по важности и по убыванию.

Оставил возраст в днях. Чем старше, тем лучше — управляющий настроен на долгосрочную торговлю, хочет заработать и не собирается просто так сливать весь депозит. Я обычно ставлю > = 365 дней (ПАММ счета которым больше года), конечно год это не показатель но это тот минимум с которого начинается успешный управляющий.

Оставил фактор восстановление. Чем выше значение, тем лучше. Это логарифмическое соотношение текущей доходности к той доходности которая необходима для восстановление из исторической просадки (просадка за все время ПАММ счета). Или проще говоря, многие инвесторы да и трейдеры тоже, не понимают что для 10% просадки, нужно 11% восстановление. А из 50% просадки, нужно восстанавливать 100%, а это уже тяжелее.

Пример для наглядности, если текущая доходность равна исторической просадке, то фактор восстановления равен 1 – управляющий только только покрыл свою просадку, а если текущая доходность в 10 раз превышает историческую просадку, то фактор восстановления равен 10. Текущая доходность покрывает историческую просадку (а возможно и убыток) в 10 раз быстрее — это более менее точный расчет.

Вообще, по этому параметру можно косвенно определить насколько эффективен ПАММ счет, для инвесторов (точнее был эффективным).

Оставил агрессивность торговли. Выражена в уровнях (молниях ;)). Интерпретация проста, агрессивность показывает величину риска на депозит (величина стопа, а также просадка на депозит выраженная в процентах):

• 1 уровень — риск от 0% до 1 %.
• 2 уровень — риск от 1% до 3%.
• 3 уровень — риск от 3% до 5%.
• 4 уровень — риск от 5% до 7%.
• 5 уровень — риск от 7% и более.

Агрессивность показывает насколько консервативен управляющий в своей торговой стратегии. Напомню, что проф. инвесторы советуют не подвергать свой депозит большому риску — от 2% на сделку (открытая позиция с установленным стопом).

Оставил максимальную прибыль. Это графа нужна для приблизительной оценки возможной доходности ПАММ счета. Мы ведь инвестируем что бы заработать, а не для того что бы смотреть как наши инвестиции то увеличиваются то уменьшаются.

Оставил проверенно аудитором. Поставьте значение «да», это позволит отсеять рискованные ПАММ счета.

Оставил средства инвесторов. Для приблизительной оценки популярности и траста ПАММ счета, много инвесторов значит есть стабильная прибыль.

Это основные фильтры которые я использовал для поиска подходящих ПАММ счетов. В первую очередь сортирую рейтинг по убыванию в графе «Доходность\Риск» и анализирую график только ПАММ счетов с соотношением больше 1,5. По ссылке уже настроенный фильтр рейтинга ПАММ счетов.

Подходящий момент для инвестирования

Напомню, что управляющие ПАММ счетами всегда стремятся выходить в плюс, поэтому самый эффективный момент для инвестирования, это вход на просадке (откат от максимальной прибыли или последнего максимума). Откроем график и найдем последний экстремум, а затем посмотрим на сколько процентов просел ПАММ. Идеальный момент для инвестирования начинается на 50% просадке, по отношению к последнему тренду. Однако, всегда полезно посмотреть на сам график ПАММ счета — на величину просадок в течении всей торговли.

Для примера посмотрим графики 4-ех ПАММ счетов, с просадками за этот год.

1. Aperi oculos RUR (Asmodeux conservative)

Статистика и просадка ПАММ счета Aperi oculos RUR (Asmodeux conservative) за 2017 год

Просадка больше 50%, и последующее восстановление – легко посчитать, что инвестирование в просадку дает лучший результат. По ссылке ПАММ управляющего, можно посмотреть более подробную инфу, но это уже по желанию, лично я не вижу в ней смысла.

2. Stability Memory (RUR)

Статистика и просадка ПАММ счета Stability Memory (RUR) за 2017 год

Видны 4 просадки более 50% за 2017 год, 2 от последнего минимума и 2 еще ниже. После каждой просадки было небольшое восстановление (выход из таких просадок, это вопрос краткосрочных инвестиций). Если управляющий “контролирует” ситуацию, то очень скоро мы увидим хороший профит.

3. Auto-Tortoise (Долгосрочные инвестиции)

Здесь три максимума и три просадки с начала года – более 50% по отношению к минимуму. И соответственно восстановление. Еще раз подчеркну – лучше всего инвестировать в ПАММ счета после просадки, чем попасть в эту просадку.

4. Gemmaster (EWTEL)

Статистика и просадка ПАММ счета Gemmaster (EWTEL) за 2017 год

Ну и последний ПАММ счет из выборки – здесь тоже просадка больше 50% от максимума, хороший момент для инвестиций.

Я считаю, что просадка от 50%, это идеальный момент для инвестирования. Если аксиома верна, то управляющий (стратегия по которой он ведет свою торговлю) скоро начнет восстановление. Если не дожидаться просадки, то можно просто угодить в нее, а кому охота сидеть и ждать восстановления. И не забывайте, что если управляющий зафиксировал убыток в просадке, то за восстановление вы еще и процент заплатите – ведь это фактически уже ваша прибыль.

Итак подведем итоги

• Инвестирование в ПАММ – это иллюзия контроля. ПАММ счет, всего лишь трейдер, который всегда может слить.
• Если очень хочется, то тщательно выбирайте ПАММ счета. Используйте для этого простой фильтр величины мат.ожидания стратегии.
• Используйте дополнительные фильтры, о которых написано выше – срок существования ПАММ счета, фактор восстановления и т.д.
• И последнее,  инвестируйте после 50% просадки, от последнего максимума доходности ПАММ счета.

Удачи в торговле.