Минфин готов хранить резервы в китайской валюте

Замминистра финансов РФ Алексей Моисеев сказал, что Россия следит за процессом включения юаня в число мировых резервных валют. «Если это произойдет, мы сможем перевести свои международные резервы в китайскую валюту, а не хранить их в долларе». Что это значит?

«Международные резервы России могут быть переведены в китайские ценные бумаги», — сказал Моисеев. Министерство финансов «горячо поддерживает» стремление китайского руководства включить юань в число мировых резервных валют. «И когда это произойдет, это облегчит нашу работу». Сейчас мировыми резервными валютами являются доллар, евро, британский фунт и японская иена, поэтому только в этих валютах могут храниться государственные международные резервы.

Для того, чтобы размещать активы в китайских ценных бумагах, они должны размещаться в так называемых резервных валютах. Китайский юань пока не считается резервной валютой, поскольку он пока не входит в корзину SDR (т.е. не является резервной валютой). Я думаю, когда это произойдет, мы сможем это делать, мы рассмотрим эти варианты.

Когда юань станет резервной валютой, российские резервы можно будет размещать в китайской валюте и китайских облигациях. В экономическом отношении китайские облигации будут ненамного, но чуть более доходными чем американские. Но дело не только в этом. Китай — потенциальный рынок заимствований. Надежный, доступный и под низкий процент. Сергей Сторчак, замглавы Минфина: «Минфин изучает китайский долговой рынок и не исключает выпуска российских облигаций, номинированных в юанях в ближайшие годы».

Это означает взять денег в долг у Китая. На данный момент внешний государственный долг России — что-то около 50 млрд. долларов, внешний долг российских компаний — около 500 млрд. долларов. Одна из составляющих западных санкций — отказ в перекредитовании (невозможность взять новый кредит) в западных банках с требованием обслуживать и погашать старые кредиты, что вместе с понижением цены на нефть привело к падению курса рубля осенью 2014 года.

Западный мир через свои банки с целью экономического давления на Россию может перекрыть возможность поступления валюты в Россию. Как это получилось например с Трансаэро. Если на какой-то товар вдруг резко уменьшается предложение, а спрос остается постоянным, то цена на этот товар пойдет вверх.

Расширение списка стран, у которых можно будет взять взаймы, сводит возможность «экономического шантажа» к минимуму. Самый важный момент — ставка, по которой такой кредит привлекается. Она должна быть как можно ниже. Раз Министерство Финансов «горячо поддерживает», значит, ставка будет сопоставима с кредитами в западных банках, а наличие возможности перекредитоваться в другом месте сделает западные банки более сговорчивыми. Ну и конечно нужно развивать собственный рынок дешевого долгосрочного кредитования.

Сергей Глазьев доступно объясняет суть проблемы:

Видео