Защитный стоп-приказ

Каждый раз, когда мы совершаем сделку на покупку или продажу, мы рассчитываем на то, что наш актив вырастет или упадет в цене. Но мы не знаем наверняка, произойдет данное событие или нет, поскольку можем оперировать лишь вероятностями.

Допустим, после пробоя ключевых сопротивлений и подтверждения растущего тренда мы покупаем акции и считаем, что в данный момент времени они, скорее всего, вырастут, то есть вероятность их роста очень высока. Однако никто не отменял вероятность снижения. Тенденции на рынках развиваются стремительно. В следующую секунду выйдут негативные новости, и движение развернется на 180 градусов. Поэтому чтобы не превратиться в долгосрочного инвестора и не остаться с бумагами, пересиживая ямы и убытки по несколько месяцев, а порой, и лет, всегда нужно иметь «План Б» на случай, если события начнут развиваться не по нашему сценарию. Поверьте, лучше сразу зафиксировать небольшие убытки, чем позволить им стать разорительными в течение длительного времени.

Часто трейдеры не хотят признаваться себе в том, что ошиблись с моментом входа в рынок. Признавать собственные ошибки в жизни тяжело, а на фондом рынке, когда их цена имеет денежное выражение, особенно. Но в фиксации убытков нет ничего страшного – это часть инвестиционного процесса, и относиться к этому нужно спокойно. Возможно, вам повезет, и рано или поздно ваша убыточная позиция выйдет в плюс. Поэтому стоит ли замораживать активы на неопределенный срок, в то время как они могут и должны работать?

Даже такой «гуру» фондового рынка, как Джордж Сорос, вложив $2 млрд. в блокирующий пакет акций Связьинвеста в 1997 году, был вынужден продать их втрое дешевле, взяв огромный убыток. Он признался, что эта сделка стала худшим инвестиционным решением в его жизни, намекая на непрозрачность отрасли и странные правила игры в российских реалиях, но он зафиксировал убыток, когда понял, что ошибался.

Чтобы правильно поставить защитный стоп-приказ, нужно исходить из условий покупки бумаг. Представим, что мы открыли длинную позицию в рамках растущего тренда после пробоя сопротивления и выход из границ треугольника.

На графике показан момент входа в рынок. Но растущего движения не получилось, как тоже бывает. Достаточно уверенный пробой был использован более крупными участниками рынка для фиксации своих позиций, и вместе с негативными рыночными новостями котировки развернулись. В данном случае стоп должен стоять только на пробое растущего тренда, в рамках которого мы покупали позицию. В том месте, где наши ожидания не оправдались, и растущий тренд сменился падающим, мы фиксируем убыток.

Вообще говоря, главное правило стоп-лосса состоит в том, что он должен устанавливаться в точке слома тенденции. Не в середине растущего канала, не в выбранной точке, исходя из собственной оценки того, какие убытки вы готовы понести, не на любом другом произвольно взятом уровне, а только в точке пробоя уровня, когда котировки закрепятся ниже ключевых значений. Мы не рекомендуем ставить все стопы в торговой системе.

Достаточно их просто держать в уме и при пробитии этого уровня закрывать позицию собственноручно. Практика знает много случаев, когда стопы срабатывали на минимумах при резком и спекулятивном движении, но затем котировки возвращались назад, а свечка закрывалась выше нашей отметки. Безусловно, когда вы надолго уезжаете и оставляете котировки без присмотра, то ставить стопы в терминал имеет смысл, и это единственный выход застраховать себя от разорительных убытков.