Стратегия Керри Трейд

Принято считать, что Керри-Трейд (Carry Trade) – это самая стабильная стратегия валютного рынка, но на мой взгляд это абсолютно не так и ниже я постараюсь объяснить почему.

Как работает данная стратегия?

• Мы берем в кредит национальную валюту одного государства, под 2% в год. Такой процент можно получить, если у нас очень хорошая кредитная история и т.д (смотрите диаграмму).
• Затем мы конвертируем (не будем учитывать потери при конвертации, так как они зависят от текущих котировок) полученные деньги в национальную валюту другого государства и  вкладываем их в банк под 6% в год. Это приблизительный процент — плюс минус 3%.
• Через год мы забираем наш вклад с 6% доходом.
• Конвертируем в первоначальную валюту, и закрываем 2% кредит.
• Разница в 4% на вклад и есть наш доход с Керри Трейд.

Как вы заметили эта стратегия хорошо работает только при удачном стечении обстоятельствах. Самый большой минус этой стратегии — волатильность валютных пар, которые мы используем.

Пример Керри Трейд по рублю в России

Давайте для примера возьмем Керри Трейд по рублю и USD в январе 2016 года, по биржевой цене 73р и посмотрим в какой жопе мы окажемся используя данную стратегию.

•  Предположим что нам удалось взять кредит на 7300000 руб. в России под 2% в год.
•  Конвертируем в USD и вкладываем их в Американский банк под 6% в год (это вклад без права снятия денег в течении года).
•  Смотрим как менялись котировки в течении года, можно увидеть что в январе и феврале мы получили прибыль на падении рубля.
• Если до конца года котировки не упадут ниже 73р за 1$ то мы как минимум заработаем 4% на Керри Трейд и как максимум +16.5% на котировках 21 января 2016года.
• Но в марте началась катастрофа. Рубль начал набирать силу и до конца года показал хороший результат. В нашем примере это конечно плохой результат, мы потеряли -16.5% на изменении котировок.

В итоге получается что стратегия Керри Трейд работает только в том случае, если котировки за год не изменились, то есть купили по 73 и продали по73, а прибыль получили только с процентных ставок. В других случаях, это простая спекуляция валютой и даже процентная ставка не компенсирует убыток, можно конечно понадеяться на удачный расклад в котировках но честно говоря это большой риск.

Керри Трейд и форекс

Здесь есть некоторые положительные моменты, трейдер использует в торговле брокерское плечо, а значить именно брокер занимает и вкладывает иностранную валюту, облегчая трейдеру получение процентной ставки.

Еще один положительный момент, процентная ставка начисляется каждый день (так называемый SWAP), в нашем примере нам необязательно дожидаться конца года, мы можем закрыть +16,5% в январе. Если конечно «чуйка» не подведет.

В любом случае, считаю что стратегия Керри Трейд — это очень глупая стратегия, если мы открываем позиции (на валютном рынке, с брокерским плечом) в расчете на положительную процентную ставку, то в лучшем случае мы заработаем не больше 5% на депо и упустим 20% тренд на положительных котировках. В худшем — мы просто компенсируем 20% минус на отрицательных котировках, нашей 5% ставкой.