Контроль риска

Инвестиции в ценные бумаги, как и любой другой вид бизнеса, имеют свои определенные риски. Более того, если не принимать во внимание разного рода деривативы и другие синтетические инструменты, акции являются самым рискованным инструментом. Поэтому необходимо правильно оценивать меру предполагаемого риска, чтобы обезопасить себя от неожиданно крупных просадок и потерь по торговому счету.

Однако очень часто в общении с новичками мы сталкиваемся с тем, что они просто не готовы к потенциальным убыткам. Многие из них хотят зарабатывать по 100% каждый год, но при этом не осознают, что могут потерять весь свой депозит или его часть. Даже если подозревают, то не знают точно, какой именно будет максимальная просадка. Между тем, как нам хорошо известно, риск и доход идут рука об руку, и если мы рассчитываем на высокую доходность, то должны быть готовы к таким же по размеру убыткам. Поэтому, в первую очередь, необходимо определиться, какую сумму вы готовы потерять, и на основе этого подбирать под себя соответствующую доходность и стратегию.

Одни трейдеры имеют запредельные риски и к работе на бирже относятся, как к игре в казино. Они не жалеют половины или даже всего своего счета и покупают сразу на все средства с максимально допустимым размером плеча. Динамика портфелей таких инвесторов будет в разы опережать динамику индекса и подходить под группы агрессивных стратегий. Подобный режим торговли связан не только с большим количеством сделок, инвестициями в низколиквидные акции второго и третьего эшелона, но и с определенным психологическим дискомфортом, который не все могут выдержать.

Другим инвесторам жалко и 10% собственного капитала, а потенциальные убытки они хотят свести к минимуму. В этом случае им необходимо обратить внимание на консервативные стратегии, включающие вложения в инструменты с фиксированной доходностью. Такой подход позволит обогнать реальный уровень инфляции в стране и заработать чуть больше, чем по банковскому депозиту. Однако консервативный метод, в отличие от слишком агрессивного метода, рассчитан на неспешный ритм торговли. Совершать операции придется крайне редко, и метод, естественно, не будет подходить всем трейдерам. Поэтому давайте попробуем определить параметры рисков, которые попадают под сбалансированные стратегии, то есть нечто среднее, подходящее более широкому кругу инвесторов.

Допустим, мы анализируем «голубые фишки» (около двадцати самых ликвидных бумаг) и торгуем ими. При формировании сигнала на покупку начните покупать каждую акцию не больше чем на 7-10% от портфеля. В этом случае вы будете иметь риски на уровне 20%, что соответствует сбалансированной стратегии и возможной доходности около 30% годовых. Ни в коем случае нельзя поддаваться соблазну и открывать длинную позицию размером на весь депозит. Помните, что произвольное увеличение доли покупаемых акций может привести к неожиданно большим убыткам.