Сбербанк и ВТБ начинают продавать ОФЗ

Здравствуйте, уважаемые читатели. Несколько дней назад Сбербанк и ВТБ 24 начали продавать облигации федерального займа. В чем суть? Теперь гос.облигации можно купить прямо в офисе Сбербанка и ВТБ. Или даже в мобильном приложении.

Доходность ОФЗ несколько выше доходности по депозиту. Доходность по депозиту в этих банках самая низкая, потому что у этих банков самая высокая надежность; это 2 самых больших банка, к тому же с гос.участием.

Доходность по депозитам в них ~6-8% годовых (зависит от срока). Средняя доходность по этим облигациям ~9% годовых, если вы продержите эти облигации до погашения. Дополнительная выгода в том, что облигацию вы можете продать в любой день, хоть на следующий день после покупки, и вы все равно получите свою купонную доходность. Но есть несколько условий.

Это специальная эмиссия облигаций, — ОФЗ-н со сроком обращения 3 года, их можно купить только в этих банках, и нельзя купить или продать на бирже. Минимальный объем, который вы можете купить — 30.000 рублей. Максимальный — 15 млн. рублей.

Ставка по купонам начинается с 7,5% и увеличивается на 0,5% каждые 6 месяцев до 10,5% в последний купонный период. Это мотивирует владельца облигации держать облигацию до погашения. Получается, если продержать облигацию до погашения, то доходность по ним будет выше, чем доходность по депозиту в самых надежных банках.

Мое предположение такое: некоторые банки (в том числе с гос.участием), вместо того, чтобы напрямую финансировать отрасли экономики, выводят часть денег из страны и покупают на них иностранные ценные бумаги, в первую очередь американские гос.облигации.

Чтобы задействовать деньги населения (которые могли стать депозитами в банках) в развитии экономики, а не финансировании других экономик, было принято решение продавать облигации населению напрямую в банках. С некоторой точки зрения получается, что посредник в виде банка, у которого цель — прибыль, а не развитие экономики, пропадает. Государство получает финансировние напрямую у населения и платит за это чуть более высоким процентом, чем банки платят по депозитам.

Попутно решается еще одна задача — повышение финансовой грамотности через популяризацию финансовых инструментов. Это тоже хорошо.

Но есть и минус: довольно высокая комиссия банка за операции с облигациями. Она зависит от суммы операции: до 50.000 руб. — комиссия 1,5%; от 50.000 до 300.000 руб. — комиссия 1%, более 300.000 руб. — комиссия 0,5%. Такая же комиссия за продажу облигаций.

Например, вы купили этих облигаций на 30.000 рублей. Комиссия 1,5%, так как сумма покупки менее 50.000 рублей. Через год вы продали эти облигации, опять комиссия 1,5%. Купонный доход по первым двум купонным периодам 7,5 и 8 %. Средний купон за год — 7,75% годовых. Минус 3% комиссии, итоговая доходность 4,75% годовых.

Выгоднее покупать эти облигации на сумму более 300.000 рублей и ждать их погашения через 3 года, тогда вы получите максимальную доходность.

Более поздняя новость — Минфин не исключает возможности как-то повлиять на банки с целью уменьшения комиссии за эти операции. Думаю, повлияет и комиссии несколько уменьшатся.

Если вы хотите купить облигации на сумму меньшую, чем 300.000 рублей, но эти комиссии для вас слишком большие, вам нужно открыть счет у брокера, для чего придется потратить некоторое время, чтобы разобраться в вопросе. Получается, надо учиться, чтобы платить меньше, или платить больше, если учиться не хочется. Вполне разумно. Я считаю эту новость положительной, — еще одна проблема начала решаться.